一份年报“难产”是意外，连续两年“失联”就是信号了。
2026年7月17日，东方金诚国际信用评估有限公司一纸公告，正式终止对抚顺银行股份有限公司主体及其2017年发行的二级资本债“17抚顺银行二级”的信用评级-。理由是：银行始终不提供跟踪评级所需的材料-。
这不是临时起意。东方金诚在公告中说得直白——邮件、电话、跟踪评级联络函都发了，但抚顺银行就是没回应-。按照监管要求，年报出具后三个月内必须完成跟踪评级，可2024年和2025年的年报，该行一份都没披露过。最后一次公开评级记录停留在2024年7月26日，彼时主体信用等级AA、评级展望稳定，债项信用等级AA，但这份“成绩单”早已失效。
问题不止于“失联”，更在于这是辽宁城商行改革化险大背景下的一个特殊样本。
2025年4月29日，抚顺银行发布公告，称因2024年度信息披露报告内部流程尚未履行完成，需延期披露。此后，东方金诚先后于2025年7月30日、9月29日、12月30日三次发布延迟披露跟踪评级报告的公告。公告中提及，根据抚顺银行后续反馈，由于当前处于辽宁省城商行改革化险时期，该行按照统一部署，审慎对外披露信息。
据新华社《经济参考报》报道，2021年辽宁启动城商行改革，提出合并省内12家城商行组建省级城商行-。此后，营口银行、葫芦岛银行、阜新银行、丹东银行、朝阳银行等多家辽宁省内城商行均因“仍处于改革化险期”延缓披露业绩报告。不过，据《华夏时报》记者从中国货币网查询获悉，除朝阳银行因债券到期并完成本息兑付外，其他几家银行均于去年年末更新了2025年跟踪评级报告。唯独抚顺银行，至今“沉默”。
银行不开口，但公开数据已经勾勒出令人不安的经营轮廓。
据《北京商报》报道，2023年是抚顺银行可查财务数据中业绩表现较好的一年——营收13.59亿元，净利润2.72亿元。但拆开来看，传统利息净收入仅3.48亿元，同比下降近30%，而投资收益高达9.23亿元，同比暴增超80%。换句话说，这家银行的主要利润来源并非放贷，而是金融市场交易。到了2024年上半年，净利润已从2.89亿元下滑至2.51亿元。
更大的隐忧藏在资产质量里。据公开报道，抚顺银行不良率虽从2021年的9.97%压降至2023年的2.72%，但代价是2021至2023年累计核销17亿元、转让不良资产25.3亿元。更令人警惕的是，截至2023年末，该行关注类贷款占比飙升至18.44%，其中批发零售业占比高达60.37%，房地产及建筑业占19.16%。前十大关注贷款余额22.1亿元，主要集中在省内批发零售和房地产民企，这些企业“受经济环境或行业不景气影响，还款能力下降”。
此外，据新浪财经报道，截至2024年3月末，抚顺银行累计质押股权占总股本的54.58%，前十大股东中7家存在股权质押。A股上市公司皓宸医疗持有该行6.68%股份，为第一大股东，其自身亦面临经营压力。
20亿二级资本债压顶，评级暂停虽不直接等于违约，但市场那根弦已经绷紧了。
抚顺银行目前存续两只二级资本债，余额合计20亿元——“16抚顺银行二级”将于2026年12月到期，“17抚顺银行二级”于2027年底到期。
中国城市发展研究院投资部副主任袁帅在接受《华夏时报》记者采访时表示，二级资本债本身带有减记或转股的次级条款，清偿顺序排在普通存款、一般债权之后，原本就比普通金融债承担更高的信用风险。评级暂停虽然不会直接触发违约，但却给市场传递出银行经营层面可能存在未披露风险的信号。连续两年未披露年报本身就不符合商业银行信息披露的监管要求，背后可能涉及资产质量波动、资本充足率承压、股权结构变动或内部治理纠纷等问题，这些恰恰是影响银行偿付能力的核心变量。
袁帅进一步指出，从当前公开信息来看，尚未有明确的风险处置公告出台，暂时无法直接判定债券必然出现兑付违约。但如果银行不能尽快完成年报披露、恢复评级，不排除评级公司后续进一步采取评级下调甚至直接认定违约的可能。一旦出现评级大幅下调，银行后续的融资渠道会进一步收窄，流动性腾挪空间被压缩，无疑会加大本息兑付的压力。
中国企业资本联盟副理事长柏文喜则对《北京商报》指出，抚顺银行连续两年未披露年度报告，东方金诚多次延期推进跟踪评级始终无法获取核心资料，代表该行丧失市场化评级配合义务，叠加定期报告长期断档，存在信息披露违规以及评级配合失约等问题。
抚顺银行的盘子其实不小。 公开资料显示，该行成立于1993年，历经抚顺市城市信用社中心社、抚顺市城市信用合作社联合社等多个发展阶段，1997年设立抚顺城市合作银行，1998年更名为抚顺市商业银行，2011年更名为现名。截至2026年6月末，抚顺银行下设沈阳、营口、鞍山、丹东4家外埠分行、11家管理支行，总行设置33个职能部门，全行共89个营业机构。
但盘子越大，责任越重。前十大股东清一色为民企，股权分散，抗风险能力本就偏弱。如今在“改革化险”的框架下，年报迟迟难产，评级机构转身离场——这场“信息黑洞”每多一天，市场的信任就流失一分。
据《中国证券报》报道，近年来不少中小银行面临评级下调风险，背后指向同一逻辑：在行业盈利增速放缓、市场竞争加剧、监管标准趋严的大环境下，经营乏力、基本面走弱的中小银行持续暴露压力。据金融监管总局数据，截至2026年一季度末，城商行、农商行不良贷款余额分别为6520亿元、8530亿元。
两只二级资本债合计20亿元——兑付节点正在逼近。时间不等人，抚顺银行需要尽快拿出年报、恢复信息透明度，否则留给它的，只会是越来越窄的路。