META财经｜谷笠
2023年债券业务执业质量谁家靠谱？最新榜单出炉。
依据2023年新修订的《证券公司债券业务执业质量评价办法》，中国证券业协会于近日公布了新规后首次2023年证券公司债券业务执业质量评价结果。通过对各参评券商2022年公司债券业务情况的综合性评价，92家参评券商中共有14家获评A类，同比去年的23家锐减近四成；60家获评B类，数量增长20%；18家获评C类，同比持平。
数据来源：中国证券业协会官网
客观来看，A类券商数量的大幅减少与前述新规有关。今年7月，中国证券业协会修订了多个方面的内容，如删除以规模为导向的业务能力指标，更加突出对债券业务各环节质量的评价，促进A类券商体现“榜样”作用，增加了对A类券商的评价期及评价期后未存在债券重大违法违规问题等基础要求。
此前，中证协表示为增强评价结果的监管可使用性，优化评估结果ABC三档分布，从原来三档30%、50%、20%比例分布，调整为20%、60%、20%。
从单个公司来看，在同比发生变动的所有券商当中，这三家变化幅度最大：广发证券从C级上升两个档位至A级；国信证券和五矿证券则从A级连降两档至C级。其余券商变动幅度均为一个档位，16家券商相比去年上升1级；有22家券商下滑1级。
A类券商数量减少9家，共24家降级
根据榜单结果，今年被评为A类的有14家券商，数量较债券业务执业质量评价新规之前的2022年减少了9家。14家券商分别是安信证券、财信证券、长城证券、长江证券、广发证券、国金证券、国开证券、国泰君安、华泰联合、平安证券、申万宏源、兴业证券、中金公司、中信证券。
（META财经根据中证协数据整理）
其中，广发证券进步较大，由C级连升两级至A级；安信证券、长江证券、国开证券均从B级升为A类。财信证券、长城证券、国金证券、国泰君安、华泰联合、平安证券、申万宏源、兴业证券、中金公司、中信证券则连续两年维持A类评价。
评价结果为B类有60家券商，数量增长20%。其中，中信建投、银河证券、华创证券、浙商证券、申港证券在内的11家券商为从去年的A级阵营下降至B级队伍。东北证券、粤开证券、华宝证券、华西证券、瑞银证券等13家券商则是从C级上升至B级。
（META财经根据中证协数据整理）
此次获评C类的券商共有18家，数量与去年保持一致。其中的国信证券和五矿证券为从2022年的A级下调至C级，二者也是本次评价结果下调幅度最大的券商。
（META财经根据中证协数据整理）
此外，诚通证券、第一创业承销保荐、东海证券、国都证券、国海证券、红塔证券、华金证券、华英证券、联储证券、民生证券、中天国富证券均从去年的B级下调至C级。
（META财经根据中证协数据整理）
中证协表示，执业质量评价是激励约束证券公司提升债券承销与受托管理执业水平的重要方式。此外，对于今年新纳入证监会监管范围的“企业债券”融资品种，将在下一年度纳入证券公司债券业务执业质量评价范围。
年内逾20家券商违规被罚 债券业务迎来严监管
今年以来，监管层对券商债券业务、投行业务等监管趋严。据不完全统计，年内已有超过20家券商因投行业务违规被罚。
就在11月15日，此次评价榜单中从A级被降至B级的财通证券，便因在从事债券承销和受托管理业务过程中未勤勉尽责，未对业务人员行为进行有效管理，未对业务风险实施有效管控，未严格履行募集资金监督义务，存在部分文件及依据与实际情况不符等多重问题，一次性收到4张罚单，遭浙江证监局采取责令改正的监督管理措施，并被要求严格按照内部问责制度对责任人员启动内部问责。
今年以来，因债券承销或受托管理业务违规被罚的不仅仅是财通证券，还包括此次评价榜单中列为C类的华金证券、宏信证券和民生证券，以及从A级降至B级的中信建投等在内的近10家。
2023年1月，上海证监局表示，民生证券、华金证券均在债券承销尽职调查方面、发行核查方面存在违规行为。3月13日，中信建投因债券承销业务被北京证监局责令改正。
对于国信证券接连被下调两级的原因，则或与2022年的相关处罚事件有关。在2022年报中，该券商列出了三起监管处罚事件，分别涉及反洗钱、债券承销以及境外子公司国信证券（香港）经纪有限公司的信息技术故障。
2022年12月13日，浙江证监局对国信证券出具了《关于对国信证券股份有限公司采取出具警示函措施的决定》(12022150号》，其作为浙江长兴经开建设开发有限责任公司、桐庐县国有资本投资运营控股集团有限公司公司债券的受托管理人，未严格履行募集资金监督义务，未能发现前述发行人部分公司债券募集资金未按约定用途使用，由此浙江证监局决定对公司采取出具警示函的监督管理措施。
近年来，债券融资逐渐成为券商重要的融资渠道，特别是今年利率下行的背景下，券商发债更加踊跃。数据显示，2023年年内券商已通过发行普通公司债、次级债、短期融资券累计募资超1.4万亿元，同比增长37%。
10月20日，中国证券业协会修订发布公司债券承销、尽职调查和受托管理相关自律规则。本次修订调整优化证券公司债券承销、尽职调查、受托管理等业务自律管理制度机制，将企业债券纳入规制范围，并作出适应性修订，推动统筹监管和协同发展。有理由预期，未来监管层对于这类违规行为的处罚力度将进一步加大。
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