META财经| 陈晨
买买买还是“贷贷贷”？
1985年，我国第一张信用卡发行；2003年前后，专营机构纷纷成立——如此算来，中国信用卡业务业已经历了38年的发展变迁。
第一个发展高潮出现在2003年前后，彼时中国银联以及多家银行信用卡中心雨后春笋般冒尖，信用卡发卡量快速提升，当年也因此被冠以“中国信用卡元年”之美名。第二个发展节点降临于2016年，随着各家银行纷纷开启零售转型，倚重移动互联网和金融科技，信用卡业务也迎来了爆发式增长。
直到2022年7月，《关于进一步促进信用卡业务规范健康发展的通知》发布，标志着信用卡行业也迈入高质量发展新阶段。
从早期粗放式的“跑马圈地”到高质量“精耕细作”，信用卡业务表现得越来越“卷”，竞争愈加激烈，今年“618”战场上各家银行更是“大招”齐放。
利率“卷”至3.24%
在零售金融赛道，消费信贷无疑是银行最挣钱的业务，短期内其作为银行零售转型支柱业务的地位难以撼动。
该“卷”必卷。在今年618消费战场上，多家银行推出了相关消费贷优惠产品，个别银行消费贷贷款利率甚至低至3.24%。
加入战斗的队伍中不乏国有大行的身影。
首先是“卷”幅最大的交通银行，根据该行宣传海报，针对新客户的消费贷款最低利率能够达到3.24%，申请成功还可以领取10元贴金券、20天免息券等多种优惠。不过该行客户经理也表示，目前只有少数优质客户能够申请到这么低的贷款利率。根据申请人资质和贷款期限不同，该款产品通常利率在3.8%至14.6%之间浮动。
另外，工商银行推出的个人信用贷款“融e借”，最低年化利率3.6%；同样，6月初，建设银行也在推广年化利率3.6%的快贷，比之该行两个月前还是3.65%的快贷最低利率又降低了0.05个百分点。并列的还有农业银行“网捷贷”，同样年利率（单利）低至3.6%，宣称可三年不还本按月付息。
“卷”到什么程度呢？低0.01个百分点也是低！根据邮储银行推出的优惠活动，最低可实现3.59%的年化利率，较工行、建行和农行三家的最低利率又低了0.01%。
总体而言，国有大行消费贷利率已经普遍降至4%以下。
除国有行外，股份行组成了另一波战斗大军。
根据招商银行APP显示，6月1日-7月31日期间，“闪电贷”建额成功的新客户享6.8折，年利率3.6%起。针对有车一族，该行还提供车主贷，最低利率3.4%。平安银行APP显示，该行消费贷产品“白领贷”，贷款最低年化费率为3.3%。
需要有心理准备的是，理论上可实现的最低利率实际上并不容易落地。不少合同条款中暗藏玄机，比如，实际费用会分为利息+手续费，而先息后本和等额本息两种还款方式也会导致实际利率的不同。加上不同银行在此类消费贷审批过程中，对月收入、银行卡或微信流水、年龄、工作性质等有不同要求，多数客户最终申请到的贷款利率很可能高于银行所宣传的最低利率。
对于银行方面，下行的消费贷利率也可能产生新的风险。关键原因在于，消费贷利率普遍低于房贷利率，可能导致部分消费贷被改变用途，流入房地产、股票投资领域，而这是严重违反监管规定的行为。今年2月，我国银保监会曾多次召开专题会议，要求银行继续加大对违规使用经营用途贷款、消费贷违规流入房地产领域的监管。
靠消费贷弥补信贷增长缺口？
今年1月，国务院明确提出“推动消费加快恢复成为经济主要拉动力”、“推动消费政策全面落地，合理增加消费信贷，组织开展丰富多样的促消费活动，促进接触型消费加快恢复”。 同月，2023年中国人民银行工作会议提出，要加大金融对国内需求和供给体系的支持力度。支持恢复和扩大消费。
从这个角度看，如今银行积极迎战消费贷是对国家政策和金融监管要求的积极响应。
就银行自身而言，发力消费贷也是应对今年以来信贷趋势的现实需要。
在今年前五个月中，信贷增速在2-3月超预期反弹，4月有所放缓，而进入5月后又大幅回落。5月，央行数据显示，新增人民币贷款1.36万亿，弱于市场预期的1.55万亿，同比少增5418亿元。其中，住户贷款增加3672亿元，包括短期贷款增加值1988亿元，以及中长期贷款增加值1684亿元。总体新增贷款走弱的主要原因，是新增短期企业贷款和票据融资“拖后腿”，叠加去年信贷高基数影响。
有业内人士分析称，当前居民部门有效融资需求仍然不足，住户贷款，尤其是住户中长期贷款增长乏力，所以部分银行通过发展个人消费贷款弥补这部分信贷增长缺口。
数据还显示，5月人民币存款增加1.46万亿元，主要贡献来自居民、财政和非银金融机构部门，同比少增1.58万亿元。其中，住户存款增加5364亿元，非金融企业存款减少1393亿元，财政性存款增加2369亿元，非银行业金融机构存款增加3221亿元。
可以看到，1.46万亿元的增加值中，5364亿元的住户存款增加值占到了36.7%，超过了三分之一，较常年同期偏高，但同比连续两个月少增，结合居民新增贷款增加，反映居民消费意愿在逐步回暖中。同时，非银金融机构存款同比多增，也反映了市场情绪回暖正在带动居民理财投资需求的复苏。
分析消费贷利率持续走低的原因，至少有宏观和中观两个层面。一方面是近年来为应对内外复杂经济环境，宏观政策偏积极，市场利率中枢持续下移。另一方面是受市场竞争影响，国内消费信心和消费贷款需求处于恢复阶段，叠加银行业普遍积极推动消费贷业务发展，同业竞争激烈。
更微观的层面来看，各个互联网平台正在不断联合银行，针对“618”一类消费购物节大力营销，使各种消费贷款优惠活动渗透到几乎所有消费场景，也进一步使得银行业内竞争走向白热化。
抛开“618”等短期促消费因素的影响，从中长期看，尽管今年前五个月消费增长不及预期，这也意味着下半年蕴含着促消费政策发力的空间，特别是通过适度加大对新型消费和服务消费的金融支持力度，有可能促进消费势头的修复。
而消费的持续繁荣也必然伴随着消费信贷的持续增长。我国当前的狭义消费贷款余额（不含房贷）占社会零售消费品总额为40%左右，通过该比例来衡量消费信贷渗透率，说明消费信贷还有长期增长空间。此外，房贷在居民负债结构中的持续下滑，也将为消费信贷增长腾出空间。
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