千余只“限购基”和“橱窗基”将投资者拒之门外。
谁承想，来自公募基金的一波“限购”潮，让原本就不浓郁的节日氛围雪上加霜。
2024年5月20日，富国基金一纸公告称，为了保证基金的平稳运作，保护基金持有人的利益，基金管理人决定自5月21日起，暂停接受单个基金账户，对富国价值发现基金日累计金额超过1000万元（不含）的申购、转换转入及定期定额投资业务申请。
图源：富国基金公告
这只简称为“富国价值发现混合”的基金成立于今年2月4日，迄今仅三月余，首发募资规模为3.14亿元，由富国基金的知名基金经理刘莉莉管理。
放在一众权益类基金中作比，该只基金的同期业绩排名相对靠前。根据天天基金网显示，截至5月20日，富国价值发现混合基金A份额自成立以来的收益率已达到13.49%。
不难理解，对绩优基金实施限购的内在逻辑在于，这些基金容易在较短时间内受到投资者追捧，实现产品规模快速膨胀，由此可能会影响基金经理的操作灵活性和业绩表现。
不过，就富国基金这样行业非货规模top5的公募巨头来说，对一只极为年轻的中小型规模基金产品迅速采取“大额限购保护”，几乎是表明了不欢迎机构投资者进场的态度，仿佛是过于未雨绸缪了。
究其步步谨慎的原因，或与其近两年来的业绩表现有关。
曾经的“坐四望二”
成立于1999年的富国基金，是国内“老十家”公募之一，股东包括两家头部券商海通证券、申银万国，以及山东国际信托、外资加拿大蒙特利尔银行，股权状态较为稳定。
其首任总经理李建国在任期间，富国基金开始向“研究为本，淡化选时，均衡配置，风险管理”转型，在投研上形成了朱少醒、陈戈、饶刚为代表的明星阵容。
此后很长时间以来，富国基金在主权权益管理方面都颇有优势。2022年，富国基金进入行业规模前四，与华夏基金、广发基金形成了对榜一“大哥”易方达基金的追赶之势。
两年后的今天，富国基金在规模上却打开了一个区域领先而相对落后的局面。
区域领先，在于随着汇添富基金和中欧基金的下滑，富国基金算是坐稳了沪上公募龙头的宝座；相对落后，则是较之两年前的老对手华夏基金的规模差距，落下不是一星半点。
2022年时，富国基金与华夏基金的规模差距尚在700亿左右；到2024年一季度末，两者差距几乎翻了五倍，达到3400亿元，富国距离榜首的易方达差距更是达到4300亿。由此，虽然身为一方龙头，富国基金却在全行业内逐渐失去了“坐四望二”的先机。
是优秀人才的流失？不然，富国基金依然是明星基金经理云集的存在。
广为投资者熟悉的范妍、白冰洋两位女将，正新落于富国基金麾下。在市场经历大规模调整的2023年，范妍代表作依然维持了正收益，白冰洋在离职前的2022年也实现正收益，排名都非常靠前。此外，大成基金成长股选手谢家乐、摩根资产张富盛等过往业绩不错的选手，也在近两年加入了富国，足见其吸引力。
此外，标志性人物朱少醒曾创出十年十倍业绩的热血战绩，老将毕天宇的长期业绩也还不错，中生代里的孙彬、王园园、曹文俊、杨栋、李元博、张啸伟也都是知名度较高的基金经理，都曾凭借业绩跻身百亿规模基金经理行列。
拥有如此多绩优基金经理的富国基金，可谓是兵强马壮。可惜的是，这两年来富国在主动权益管理上也表现欠佳、规模流失。在经历了2022-2023年的“熊市”扫荡过后，其百亿基金经理仅剩下朱少醒、王园园、杨栋三位。一度颇受机构青睐的孙彬，在2021年底时管理规模还在200亿以上，目前已降至90亿左右。而曾经规模超过300亿的成长股猎手李元博，更是锐降到66亿。
“关门谢客”之风
客观来说，近期采取类似限购措施的并不止富国一家。今年以来，已有千余只基金产品暂停大额申购，部分基金甚至彻底“关门谢客”。
这里面，不乏如富国价值发现一般的绩优基金。
例如，鲍无可管理的于4月末宣布暂停接受伍仟元以上申购。该基金目前的管理规模为62.26亿元，截至5月20日，其年内收益率为22.38%，远超同类产品平均的0.49%以及沪深300指数的7.19%，排名前二十。
同在上月末，杨金金管理的交银启诚亦发布限购公告，将每日申购上限调整为5000元。该基金目前的管理规模为27.72亿元（A类和C类合计），其A份额的年内收益率截至5月20日为16.64%，同样远超同类平均的0.66%以及沪深300指数的7.19%，在四千余只同类产品中排在前10%。
5月14日，华泰柏瑞基金发布公告称，为保证基金的稳定运作，保护基金份额持有人利益，华泰柏瑞多策略混合自当日起暂停接受申购（含转换转入、定期定额投资）申请。
Wind数据显示，华泰柏瑞多策略混合现任基金经理为知名主动权益基金经理董辰，其目前管理的公募产品总规模接近300亿元。截至2024年一季度末，该基金规模为28.92亿元。自今年2月6日市场反弹以来，取得了较好的收益。截至5月20日，该基金A份额近3个月收益涨超20%。
图源：天天基金网（5月20日）
在暂停大额申购的基金中，债券基金的占比高达49%，QDII基金占26%，货币市场型基金占14%，权益基金为11%，还有部分FOF和另类投资基金。在完全暂停申购的73只基金中，债券基金占38%，QDII基金占33%，权益基金占14%，还有部分为货币市场型基金和FOF基金。
此外，部分基金产品的花式操作也让投资者摸不着头脑。
如债券基金中欧兴利、QDII基金景顺长城纳斯达克科技市值加权联接的每日申购上限是10元，QDII基金华夏海外收益、华夏大中华信用精选的每日申购上限是20元。权益基金如鹏华弘尚、创金合信鑫利的每日申购上限为1000元。
日限额10元、20元是什么概念？就差宣布暂停申购了！难怪投资者将这类限额极低的产品称为“橱窗基金”——隔着屏幕看看。
限购的命运除了降临在“绩优基”身上，也还有别的可能性，那些业绩不佳或规模过小的基金产品也可能出于其它考虑被安排“关门”。
5月内，前后脚被暂停申购的华商稳健汇利一年持有、长江量化科技精选以及弘毅远方高端制造，管理规模均不足5000万元，并且已经发布了资产净值过低的提示性公告，此类限购更倾向于唱响即将清盘的前奏。
随着近期股票市场情绪的修复，不少基金产品也随之走热。然而，正当投资者们重拾“买基”信心之时，却又可能会在心仪的基金产品前吃上“闭门羹”。
彼时不敢搭理，今日终成高攀不起啊。
声明：Meta 财经登载此文出于传递更多信息之目的，文章内容仅供参考，不构成投资建议。投资者据此操作，风险自担，图片源于网络，如有侵权，请联系删除。